鋼材市場在沉寂一段時間后，近期鋼鐵股卷土重來，一周來申萬鋼鐵指數大漲7.72%，為同期市場中漲幅最高行業板塊。
從鋼鐵行業PMI指數來看，8月為57.2%，較上月回升2.3個百分點，并在7月基礎上再創新高，表明鋼鐵行業繼續擴張，景氣狀況進一步提升。
原材料方面，近期鐵礦石價格小幅下降，同時港口庫存連續六周下降，但仍處于相對高位。煤焦價格則受環保影響保持強勢。鋼企整體成本短期易漲難跌。平安證券分析師魏偉認為，總體看，國內鋼材價格短期或將繼續維持高位震蕩走勢。
筆者認為，隨著傳統旺季到來，下游開工率逐步回升，終端需求將陸續釋放。預計9月國內鋼材市場供求呈現緊平衡狀態，鋼企庫存或穩中有降，庫存指數繼續位于收縮區間。進入9月，環保持續高壓限制鋼廠產能釋放，市場供應收縮預期進一步強化。
鋼鐵行業“金九銀十”旺季即將來臨，鋼材需求將迎來季節性脈沖向上。在目前供給端已經打滿且可能被壓縮的背景下，需求的季節性上升給予鋼價更強力的支撐，鋼價或持續強勢。
投資策略上，筆者建議關注具有成本優勢、成本管控能力較強以及業績彈性較大的鋼企。同時，繼續看好供給側結構性改革這條主線，尤其是重點關注國企改革龍頭以及混合所有制改革概念股。9月起汽車生產量將有所提升，需求端的提振有望增加板材企業產品及利潤空間，建議關注板材龍頭企業。而隨著“2+26”大氣污染防治計劃各地具體方案陸續公布，鋼鐵行業限產50%執行在即，建議重點關注緊鄰河北省且主要銷售區域為河北的上市鋼企。更多鋼材相關信息請咨詢福建晨升鋼鐵在線客服！
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